Mejorando nuestra estrategia de operación

Efectividad del sistema vs. Razón riesgo-premio (Risk-reward ratio)

La efectividad del sistema (ES) se refiere a la razón de ganancias/perdidas de un sistema en particular, por ejemplo, 50% este sistema en promedio gana 50 veces en un total de 100 transacciones. La razón premio riesgo (RPR) se refiere a la razón de cuantos pips/dinero arriesgas y cuanto estas dispuesto a ganar en dicha posición, por ejemplo una RPR de 2:1 quiere decir que si en cierta transacción estas arriesgando 40 pips, tienes que estar dispuesto a ganar 80 pips en dicha posición.

En la mayoría de los casos existe un costo de oportunidad entre estos dos aspectos. Mientras mas alto sea la RPR menor será la ES, y de la misma manera, mientras mayor sea la ES menor será la RPR.

¿Cuál de los dos aspectos genera mayores ganancias? No existe una respuesta única para todos los traders, sin embargo hay unos puntos que debemos tomar en cuenta y nos pueden ayudar a decidir que aspecto debemos seguir al desarrollar nuestra estrategia.

La efectividad del sistema es conocida a través de una serie histórica o transacciones realizadas en el pasado. Desgraciadamente esto no quiere decir que los datos obtenidos en las próximas transacciones van a ser los mismos que en el set anterior de transacciones. Por ejemplo, en un set de transacciones podemos tener una efectividad del 53% y en otro set tener una efectividad de 48%. En realidad, esto lo decide el mercado, por eso se dice que la relación entre cada transacción es estadísticamente independiente.

Por el otro lado, nosotros tenemos el control de cuanto queremos arriesgar y cuanto estamos dispuestos a ganar en cada transacción. Estas decisiones las tomamos antes de tomar una posición. Lo mas importante de esto es que son nuestras las decisiones que tomamos, ni el mercado, ni otra persona lo hace, somos nosotros mismos.

Estos últimos dos párrafos nos guían a una importante conclusión: Es un poco peligroso tomar decisiones basadas en variables de las que no tenemos control, como lo es la efectividad del sistema.

Veamos dos escenarios con diferentes valores de RPR y ES.

Estor resultados fueron generados de forma aleatoria para distintas efectividades del sistema o estrategia (recordemos que en operaciones reales de mercado, el resultado de las transacciones son también aleatorios o estadísticamente independientes.)

En la tabla 1, los resultados fueron calculados para una ES del 70%. Como podemos observar, con todos los niveles de RPR el sistema gana dinero en el periodo seleccionado. Esto se debe a la alta efectividad del sistema. Sin embargo es importante recordar el costo de oportunidad que hay entre la ES y la RPR, entonces es muy difícil tener una ES del 70% conjuntamente con una RPR mayor a 1.5:1 (estar dispuesto a ganar 1.5 veces mas de lo que se arriesga en cada posición).

En la tabla 2, podemos observar que con una ES del 40% únicamente los sistemas con alta RPR resultan con ganancias. El sistema con RPR 1.5:1 queda tablas (no gana ni pierde) mientras que los sistemas con RPR menores pierden dinero en el periodo seleccionado.

Estos resultados demuestran que no siempre tener una alta efectividad es el camino correcto, pues la efectividad de nuestro sistema en las próximas 10, 20 o 50 transacciones no es conocida.

*El spread no fue contabilizado para los resultados anteriores

Para reflexionar: Desde pequeños hemos crecido con la idea de que obtener un número menor a 70% es mediocre (por ejemplo, las calificaciones en la escuela primaria). ¿Es posible que esto nos lleve a buscar ES superiores a 70%? Recordar que jugadores de béisbol profesional les pagan millones estar correctamente solamente el 30% de las veces.

¿Es el scalping una estrategia adecuada?

La pregunta que quiero responder en esta sección es ¿Es posible hacer una vida o pagar nuestras cuentas adoptando una estrategia de scalping?

Scalping se ha convertido en una estrategia muy popular en los últimos años.

Entre las ventajas mas importantes están:

• Usualmente tienen alta ES

• No hay riesgo “overnight”

• Perdidas pequeñas en cada transacción.

• Muchas oportunidades para obtener ganancias al día.

Usualmente, los operadores solo analizan las ventajas de cierta estrategia, y se olvidan completamente de las desventajas que puede tener.

Entre las desventajas mas importantes están:

• Depende directamente de ES

• Ganancias pequeñas en cada transacción.

• Alto nivel de estrés emocional y presión psicológica

• El broker debe tener una plataforma con ejecución rápida

• Estas estrategias usualmente tienen una RPR baja

• Altos costos de transacción (se paga mucho por spread o comisiones).

• A la mayoría de los broker no les gustan los “scalpers” y los ponen en ejecución manual.

Las dos desventajas principales tienen que ver con el primer subtema de esta sesión.

Una vez reconocidas las ventajas y desventajas de este estilo de operación, debemos hacer un análisis para asegurar que este estilo de operación se ajusta a nuestra personalidad y es adecuada para cada trader en particular.

Consejos para scalpers:

No utilizar indicadores, puesto que la mayoría de estos nos dicen que es lo que ha pasado (utilizan datos de periodos anteriores).