Administración del Capital, del riesgo y de la posición
Cuando piensa en la operación del mercado, ¿Qué es lo primero que se le viene a la mente? Gráficos, sistemas de operación, señal de entrada, etc. Sin embargo, existen otros aspectos importantes que nos pueden ayudar a obtener mejores resultados aun que estén menos relacionados a los gráficos, entre estos aspectos están: Administración del Capital, Administración de la posición y administración del riesgo.
Administración del Capital (AC)
Frecuentemente los operadores confunden la administración del capital (AC) con la administración de la posición o del riesgo (donde colocar los SL, trailing stops, promediar a la baja o al alza, etc.) Pero la administración del capital (AC) responde solamente una pregunta: ¿Qué tan grande debe ser mi próxima operación?
¿De que manera me puede ayudar la AC?
La AC tiene el impacto más profundo impacto en el balance de nuestra cuenta que cualquier otra herramienta utilizada por operadores. Ayuda que sus ganancias (y balance) se incremente geométricamente y al mismo tiempo evita el riesgo de ruina.
Técnicas de AC
Un lote por cada $XXXXX – Usted decide operar un lote por cada X cantidad de dinero en su cuenta. Por ejemplo, si decide operar un lote por cada US$5,000 en su cuenta, si empieza operando con una cuenta de US$10,000 entonces empezaría operando con dos lotes. Incrementaría el número de lotes a tres hasta llegar a US$15,000.
Fracción Fija – El operador decide arriesgar una fracción determinada de su cuenta. Si tiene una cuenta de US$10,000 y decide arriesgar el 2% en cada operación, si hace una operación en EUR/USD (lotes estándar) entonces usaría un stop loss de 20 pips y el tamaño de la operación sería de 100,000.
Razón Fija – Técnica desarrollada por Ryan Jones, esta técnica establece que las ganancias que se requieren para moverse de uno a dos lotes debe permanecer fija por cada lote. Si usted necesita US$2,000 en ganancias para incrementar de 1 a 2 lotes, entonces para incrementar a 3 lotes usted necesita US$2,000 en ganancias por lote, es decir US$4,000 en ganancias.
Administración del Riesgo (AR)
Básicamente la AR nos dice como manejar nuestro riesgo en cada operación.
¿De que manera nos puede ayudar la administración del riesgo?
¿No se ha sentido frustrado porque el mercado siempre llega a nuestro nivel de stop loss para luego regresar a la dirección donde nuestra operación pretendía tomar ganancias? Estoy seguro que si, todos lo hemos sentido…Por lo general este es el resultado de poner nuestro Stop loss en lugares no ideales.
Técnicas de Administración del Capital
Stop gráfico – fijar el nivel de stop loss basado en niveles importantes como soportes y resistencias, PP, LOPS, HOPS, etc.
Stop de volatilidad – Fijar el nivel de stop loss basado en indicadores de volatilidad como bandas bollinger, ATR, desviación estándar, etc.
Trailing stop – Por lo general los TS se utilizan para asegurar ganancias o limitar las pérdidas. Por ejemplo, usted compro EUR/USD a 1.2530 y has subido a 1.2580, para asegurar las ganancias movemos el stop loss a 1.2550 (asegurando 20 pips). Si el mercado regresa a 1.2550 se activa nuestro stop loss con una ganancia de 20 pips pero también si el mercado sigue subiendo entonces podemos asegurar más ganancias.
Otros operadores con menos aversión al riesgo utilizan otro tipo de SL como Stop de Margen, utilizando la llamada en margen como nivel de SL.
Administración de la Posición
La AP nos dice como vamos a manejar una operación una vez que estamos dentro.
¿De que manera nos ayuda la administración de la posición?
La AP puede hacer que una situación muy mala se transforme en una situación no tan mala o hacer de una buena situación un escenario excelente.
Técnicas de la AP
Promediando al alza – Añadir posiciones mientras la operación se mueva a nuestro favor. Una operadora abre un long en 115.90, cuando el mercado llega a 116.30 la operadora añade otra posición.
Promediando a la baja – Añadir posiciones cuando el mercado se mueve en nuestra contra. Compramos a 0.7980 si el mercado llega a 0.7950 añadimos otra operación.
Ganancias parciales – Si el mercado se mueve a nuestro favor decidimos tomar ganancias parciales en un valore predeterminado.
Pérdidas parciales – Mientras el mercado se mueve en nuestra contra decidimos cerrar parte de nuestra operación.
Algunas Recomendaciones
Estoy seguro que en algún momento han escuchado acerca de “La tendencia es tu amiga” (“The trend is your friend”) o “Nunca deje que una operación ganadora se convierta en una operación perdedora”. Veamos como algunas de las técnicas descritas aplican para estos dichos.
La tendencia es tu amiga
Técnica de AP: Promediando a la alza – Si el mercado se mueve a su favor probablemente tomo la decisión correcta, es sabio incrementar el tamaño de la operación para obtener más ganancias de la tendencia.
Nunca deje que una operación ganadora se convierta en una operación perdedora
Técnica de AR: Trailing Stop – Asegurando ganancias (moviendo el SL) va a asegurar que una posición ganadora no se convierta en una posición perdedora, si se da el caso de que la tendencia cambie, nuestro SL se va a activar asegurando ciertas ganancias.
